财联社4月(yuè)28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公募基金2023年一季报披露完成，多位知名基金经理大菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里幅调(diào)仓(cāng)换股的动向和(hé)投资方向也浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓(cāng)中国海洋石油，刘彦春(chūn)则加仓海(hǎi)康威视(shì)、美(měi)的集团、腾讯控股，谢治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威视(shì)、晶晨股(gǔ)份、中际旭创、澜起科技、中国移动(dòng)、腾讯控(kòng)股、赛腾股份、星(xīng)环科技-U，常处(chù)于风口浪尖的葛兰，也(yě)开(kāi)始布局(jú)人工(gōng)智(zhì)能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒(hán)武纪-U等(děng)概念股。

　　在人工智能大行其道的(de)首(shǒu)季，包括谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长期(qī)成(chéng)长价值(zhí)的基金经理仍坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经的公募冠军刘(liú)格(gé)菘。

　　有人(rén)追逐成了风

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)度，是人工(gōng)智(zhì)能的盛典。面对(duì)火出天(tiān)际的AI赛道(dào)，究竟是应该与其共(gòng)舞，还(hái)是不为所动继续(xù)坚(jiān)守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报的调仓换股，可见(jiàn)越来越多的基(jī)金经(jīng)理选择了前(qián)者。“不买(mǎi)AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖(shù)都是死(sǐ)，不如搏一把再死，也许富贵(guì)险中(zhōng)求呢”，是行业心(xīn)态的生动(dòng)写(xiě)照。

　　光大证(zhèng)券统计(jì)数(shù)据也证明了这一点，公募(mù)基(jī)金(jīn)一季度(dù)大幅加仓TMT板块中的计算机和通信(xìn)行业。截(jié)至(zhì)2023年(nián)3月31日，主(zhǔ)动偏股(gǔ)基(jī)金重仓股在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季(jì)度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深耕医疗的(de)葛(gé)兰在内，众多(duō)知名基(jī)金经理布局(jú)AI。具(jù)体来看，中(zhōng)欧阿尔法混合一季(jì)度大手笔新进中芯国际、上海电影(yǐng)，其(qí)中前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万(wàn)股。其(qí)所管的(de)另(lìng)一只中(zhōng)欧(ōu)研究精选混合一季度新进金山办公(gōng)14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿新起(qǐ)点混(hùn)合一季度新进中芯国际、同花(huā)顺，将寒武纪(jì)的(de)仓位从0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位从(cóng)0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从上述调仓换股中也能看出(chū)葛兰的人工(gōng)智能投资方(fāng)向——从AI上游的芯片、到算力以及终端的应用、办公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹(bào)，葛兰的(de)操作只是公(gōng)募(mù)基金经理(lǐ)加仓AI的一个缩影。从(cóng)各位知名基金经理调仓(cāng)动向可以看出，大(dà)家都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文也在一季报中也提(tí)到，随着ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型(xíng)以及相关人工智能的产业趋势受到市(shì)场关注，并很快(kuài)扩散(sàn)到(dào)国内(nèi)产业(yè)界，市场聚焦于上游(yóu)算(suàn)力、传输和下游运用，在经济复苏相对菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里温(wēn)和的情景下，计算机、通讯、传(chuán)媒、电子行业(yè)受到各(gè)方资金的追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领先(xiān)。

　　从十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，万达(dá)电影(yǐng)新入(rù)他所(suǒ)管(guǎn)理的中欧新(xīn)趋势十大重仓股，中欧洞见一年持有则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控股等个股；中(zhōng)欧明睿新常态则(zé)加仓(cāng)深信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热股均(jūn)为(wèi)新晋兴全合润重仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光(guāng)模块等子板块带动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　值得注意的(de)是(shì)，此前招商证券研报称，从历史(shǐ)上来(lái)看，30％是主动偏股(gǔ)公募基(jī)金大(dà)类行(xíng)业配(pèi)置比(bǐ)例一个很(hěn)重要的(de)临界值，往(wǎng)往预示(shì)着某个板块进入过热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但与临界值尚存安全距(jù)离。从这点看，基金经理(lǐ)对于(yú)TMT来说仍称不上(shàng)“抱团”，仍(réng)有基金经理并未上(shàng)车。

　　有人(rén)守候成(chéng)了景

　　在“追风”的另(lìng)一面，仍有一(yī)部分仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一(yī)部分(fēn)试(shì)图低位(wèi)捡拾新(xīn)能源(yuán)筹(chóu)码(mǎ)。

　　如曾经的(de)公募(mù)状元(yuán)刘格(gé)菘。据了解，广(guǎng)发(fā)基金成长团队对新能源的(de)钟(zhōng)爱业内闻名，最新披露的一季报(bào)中也证实(shí)了(le)他(tā)们的(de)“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军基金广发(fā)双(shuāng)擎(qíng)升级，从(cóng)其十大重仓(cāng)股来看(kàn)，前五大(dà)重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技(jì)、阳光(guāng)电(diàn)源、亿纬锂能、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均属于新(xīn)能(néng)源概(gài)念股。除此之外，他(tā)还仍加仓了(le)天(tiān)合光能、荣盛石化(huà)等个股，且新晋(jìn)晶(jīng)科能(néng)源为(wèi)十大重仓股。

　　刘(liú)格菘在一(yī)季报(bào)表(biǎo)达了(le)仍对新能源(yuán)保(bǎo)持(chí)信心，“我们对本产品重点持(chí)仓的光伏(fú)、储能、新能源车方(fāng)向保持相对(duì)乐观，投资(zī)中相信基本面优秀和增(zēng)量(liàng)价(jià)值积(jī)累的公司。经(jīng)过调整，行业估值水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变化在市场(chǎng)定价中(zhōng)未被充分认知和(hé)体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管理(lǐ)的睿远成长价(jià)值(zhí)混合(hé)前十大重仓(cāng)股分别为(wèi)中(zhōng)国移动(dòng)、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源(yuán)、东(dōng)方雨虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对比去年(nián)年底该基金增(zēng)持了宁德时代、通威(wēi)股份、万华化学、广汇能源、东(dōng)方雨虹。值得(dé)关注的是，加仓幅度最多(duō)的是(shì)光伏(fú)龙头通威(wēi)股(gǔ)份(fèn)，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管的银华心怡混(hùn)合也加仓了新能源，如晶科能源(yuán)、锦浪(làng)科技(jì)、东方电缆(lǎn)等。他表(biǎo)示，“我们曾(céng)经提到(dào)了新能源(yuán)板(bǎn)块的一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险点在经过大半年的消(xiāo)化后(hòu)，在这个估(gū)值分位(wèi)以及股价位(wèi)置(zhì)下，我们认为新能源板(bǎn)块的风险因素(sù)已(yǐ)经(jīng)充分释放，目前这个时间(jiān)段(duàn)，新(xīn)能源(yuán)非(fēi)常(cháng)具有吸引力。在一季(jì)度我们对(duì)于电动(dòng)车(chē)、光伏、储能(néng)、海(hǎi)风的一些标的，都(dōu)增(zēng)加了一些仓(cāng)位(wèi)。”

　　对于人工智(zhì)能，他认为，“太阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度(dù)的热情在某(mǒu)个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大风”之下，并(bìng)没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒(héng)在接受(shòu)财联社(shè)记(jì)者采访(fǎng)时提到，他曾重点(diǎn)关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去追逐风(fēng)口，他选择(zé)会在全市场(chǎng)做行业轮动，在操作上(shàng)绝(jué)对不是去(qù)捕捉每个时(shí)期的(de)“最(zuì)靓的仔”。“对于自(zì)己(jǐ)看好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不(bù)确定性来的时候，无论是基金(jīn)经理个人(rén)还是(shì)投资者，其实都是无(wú)法承受(shòu)的。所以，任何一个行业(yè)，即使你(nǐ)再看好(hǎo)，也要控制持有比(bǐ)例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王(wáng)崇一季报表示暂时(shí)无法预测其(qí)兑现节(jié)奏和时间，短期内也很难在A股找到(dào)明(míng)显的受(shòu)益标的，就没有参(cān)与。不过他也认为这些股票的估值体系还在合理接受范(fàn)围(wéi)内(nèi)。

　　极(jí)致(zhì)行(xíng)情(qíng)下(xià)，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上(shàng)述(shù)分析可(kě)知，今年一季度仍(réng)有不少基(jī)金经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致行情下(xià)，AI板块的未来走(zǒu)势将如何(hé)？

　　一部分市场人士仍(réng)看好AI。

　　国(guó)海策略目(mù)前仍维持TMT为全年(nián)市场(chǎng)主线的判断，相关(guān)领域如(rú)AI芯(xīn)片(piàn)、服务器以(yǐ)及光模(mó)块(kuài)等细分(fēn)赛道将(jiāng)陆续迎来基本面的确认，中微观层面上尚有空间，估值修(xiū)复尚未结束，个(gè)股上(shàng)是(shì)找机会的格局。